《金融市场基础知识》学习笔记
（二）中国的金融体系
金融机构体系演变过程：
- “大一统”的单一银行体系
- 以中国人民银行为中心、以国家专业银行为主体、多种金融机构分工协作
- 银行商业化改革、金融机构多元化、金融市场多层次以及金融监管框架和金融基础设施不断完善的现代化金融体系
2.1 新中国成立以来我国金融市场的发展历史
建立新中国金融体制的两个首要任务是==建立统一的人民币制度==和==成立新中国的金融机构体系==。
1948年12月1日，中国人民银行正式成立，第一套人民币同时发行。
1952年12月，全国统一的公私合营银行成立，后并入中国人民银行体系。
1953-1979年，大一统金融体系。大：中国人民银行的分支机构遍布全国；一：中国人民银行是当时唯一的银行，集中央银行和商业银行双重职能于一身；统：全国实行“统存统贷”的信贷资金管理体制。
四家资产管理公司：信达、华融、长城、东方，负责收购、经营、管理从国有商业银行剥离出来的不良资产。
2003年4月，中国银行业监督管理委员会成立，标志着我国“分业经营、分业监管”的金融体系得以确立。
新中国成立70年来，一是基本建成了与中国特色社会主义相适应的现代金融市场体系；二是基本建成了以服务实体经济为目标、便民利民的金融服务体系；三是基本建立了有效维护金融稳定的金融监管体系；四是基本形成了一套有效的金融调控体系；五是基本确立了面向全球、平等竞争的对外开放体系。
2.2 我国金融市场的发展现状
我国已逐渐形成了一个由货币市场、债券市场、股票市场、外汇市场、黄金市场、商品期货市场和金融衍生品市场等构成的，具有交易场所多层次、交易品种多样化和交易机制多元化等特征的金融体系，为推动经济发展、支持国家宏观调控、推进国有企业和财政金融体制改革、稳步推进利率市场化和完善人民币汇率形成机制、防范系统性金融风险和维护金融稳定发挥了重要作用。
1. 货币市场
银行间债券市场在货币市场中发挥了主导作用。为推进利率市场化改革，提高金融机构自主定价能力，健全货币政策传导机制，培育货币市场基准利率，中国人民银行与2007年开始试运行上海银行间同业拆借利率（SHIBOR）。
2. 债券市场
我国债券交易市场氛围场外市场和场内市场。场外市场包括银行间市场和银行柜台市场。前者的市场参与者限定为机构，属于场外债券批发市场；后者的参与者限定为个人，属于场外债券零售市场。场内市场包括上海证券交易所和深圳证券交易所
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3. 股票市场
我国股票市场分为场内市场和场外市场，场内市场包括沪深主板市场、科创板市场、创业板市场、北京证券交易所和全国中小企业股份转让系统（新三板），场外市场包括区域性股权交易市场和交易柜台市场。
投资者群体包括个人投资者、证券投资基金以及其他机构投资者。近年来，机构投资者持股市值比重持续提升，但个人投资者参与比例仍然很高。
20世纪90年代开始发行B股，2002年引入合格境外机构投资者（QFII），后逐步扩大至人民币境外机构投资者（RQFII）。2014年11月17日，“沪港通”股票交易正式启动，2016年12月5日，“深港通”正式启动。
2020年，国务院金融稳定发展委员会办公室决定取消证券公司、基金管理公司和期货公司外资股比例限制。
随着科创板的创立、创业板改革，股票发行上市制度迎来注册制试点的改革，增加了制度的包容性和适应性，对新技术、新产业、新业态、新模式的支持力度也逐渐增大。
4. 外汇市场
人民币外汇市场当前包括在岸（CNY）与离岸（CNH）市场。
银行间外汇市场交易方式分为竞价和询价两种，询价交易占主导地位。
5. 黄金市场
我国黄金市场具有四大特点：
- 市场架构比较完整：一级市场、二级市场、衍生品市场
- 参与主体类型多样：商业银行、产用金企业、期货、证券、信托和各类专业投资公司
- 与实体经济和黄金产业密切关联：我国是全球最大的黄金生产国、消费国和进口国
- 投资与风险分散功能进一步得到发挥。
6. 商品期货市场
四大商品期货交易所：
- 上海期货交易所（上期所）
- 大连商品交易所（大商所）
- 郑州商品交易所（郑商所）
- 广州期货交易所
7. 金融衍生品市场
2006年，中国金融期货交易所正式成立，成为我国首家金融衍生品交易所。我国金融衍生品市场按资产类别划分主要包括利率类衍生品、权益类衍生品、货币类衍生品、信用类衍生品。
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- 交易型开放式指数基金（ETF）